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§【现状】

本案例是一位中国中产阶层对未来的展望。而基于对未来的考虑，正是中产阶层理财的根本落脚点。

可以说，中国中产阶层是“突然”出现的。过去的他们经济基础薄弱，不善于理财，也没有多少财可理；面对突然膨胀的财富，一些中产阶层因为缺乏心理准备而局促不安，甚至心里会激起一阵眩晕。

有鉴于此，中国中产阶层的理财特点主要表现在以下4方面：

一筐鸡蛋，正在学习全球布点

“不要把所有鸡蛋放在同一个筐里”，这是家庭理财最古老的忠告。而现在，中国中产阶层面对自己突如其来而又数目不多的鸡蛋，也在学习怎样把它放在不同的筐里，甚至学习怎样放在全球的筐里。

中产阶层青睐多种理财工具

一份调查表明，在除银行储蓄外的10种理财工具中，我国中产阶层的投资范围依次集中在商业保险、股票、房地产、债券方面。虽然其他方面的投资比例较小，但显而易见，每个“筐”里都或多或少有几枚“鸡蛋”。

在上述所有被调查者中，至少使用1种投资工具的家庭有1756个、2种的646个、3种的260个、4种的102个　2。

除了国内的蛋筐，还有国外的

上表中的理财范围都是国内品种，除此以外，也有相当一部分中产阶层把“鸡蛋”放在了国外的“筐”里，以化解风险。

例如，当上海证券交易所股指跌到1000点时，香港亨达投资顾问有限公司独立财务顾问（IFA，I　Financial　Advisor）郑建基就大胆预测：“最坏的情况是再跌20%，即在800点左右；而在未来10年，将突破万点大关。”　3许多中产阶层的观点与此相同，他们大胆进行着以下各种投资：

①股市投资

郑建基认为：既然香港恒生指数能够从1964年的100点，上涨到2005年的15000点，40年上涨了150倍，那么，只要进行“非常规操作”，不买个股、只买指数——他极力推崇“定期定额”这样一种重要避险原则——就一定可以分享到上海股指突破10000点的胜利成果。

这位1996年在英国取得投资与财务学硕士学位，在香港新城电台做过10多年财经编辑，主要服务于年薪60万～300万港币的中产阶级投资顾问，对此充满信心。

②汇市投资

面对人民币升值压力，有些中产阶层把美元换成了人民币。其实就目前的世界形势看，欧元区的经济发展比美国更好，而且欧洲正在考虑加息，而美国在逐步停止加息，这样就使得两种货币走向更加明显。所以，如果把美元换成欧元，更理想。事实上，在过去的半年间，欧元的汇率就从0。85上升到1。35，升值幅度达59%，现在虽然又回落到1。2的水平，41%的升值幅度也比人民币要大得多。

③黄金基金

从多元化投资组合策略看，除了股市、汇市投资以外，黄金将会是一个持续的投资热点。因为自从2000年以来，全球都处于低利率水平，几乎所有国家的货币都有“贬值”倾向，所以这才导致几乎所有原材料价格上涨。由此判断，未来阶段各国央行都会增加黄金储备，从而导致国际黄金价格继续上涨。如果购买黄金生产企业的股票，以及黄金矿业公司的基金，收益就可能会很理想。

偏爱购房，比较善于调控风险

中产阶层偏爱购房是出了名的，一方面是因为他们有钱；另一方面，也是更重要的，是他们把它当作一种投资手段用来保值增值。相对而言，中产阶层购房更善于调控各种风险。

投资渠道狭窄导致中产阶层偏爱购房

统计资料表明，在北京市，月收入1万元以上的中产阶层家庭是房地产市场的主力军。虽然政策调控给这些人投资房地产增添了很多不确定因素，可是他们购房的可操控性强，对冲购房风险的渠道也相对较多。更不用说，在目前各种投资方式中，在刚刚过去的几年中投资房地产简直是暴利行为。

这种情形在全球经济发展的某个阶段都具有普遍性。

20世纪80年代中期，新华社香港分社社长许家屯上任时，就发现当时香港的中产阶级特别喜欢购房，他对中产阶级很不了解，于是发动了一场关于中产阶级的讨论。

而实际情形是，从1985年开始，香港的房地产价格每天都在涨。因为除了购房以外，中产阶级并没有其他适合长期投资的工具，你买我也买，房产价格就一步步走向**。

一个真实的例子是，你有60万现金，就可以通过银行按揭买到价值600万的房产，一年后又能以700万的价格卖出。所以没人愿意把钱存在银行，都去炒房地产了。这个过程一直持续到1997年末　4。