§金融风险的特点和成因金融风险（第2页）

从国内外形势看，金融风险是由以下因素产生的：

a。国际金融体系范围内缺少最后贷款人

意思是说，每一个国家的中央银行都是对本国金融体系负责的，如果一个国家出现比较严重的信用危机，例如外债太多、无法实现国际收支平衡，这时候国际金融市场又出现变化，就会产生金融危机。

b。国际资本流入形成泡沫经济

发展中国家的金融自由化发展，会吸引国外资本大量涌入。这些企业借入的国外资本如果没有投向生产领域，而是大量投放在资本市场、房地产市场，就可能大大助长泡沫经济出现，从而引发金融动**。

c。金融行业本身的内在脆弱性

金融行业本身的内在脆弱性也叫金融脆弱，意思是说金融行业本身处于一种高风险状态。以商业银行为例，它既是社会支付结算活动中枢，又是社会债权债务关系中介，随时随地会遇到诸如挤提存款之类的支付风险，从而引发金融危机乃至破产。

d。经济周期的影响

经济繁荣时期的投资扩大、就业增加、企业投机性借贷资金增多，会造成金融资产价格暴涨、信用扩张，产生通货膨胀；经济萧条时期的投资压缩、就业减少、贷款规模缩小、通货紧缩，都会造成金融风险。更不用说这种经济周期交替出现，对金融活动本身产生的干扰了。

e。政府的不当干预

政府对金融活动的关系是，不能不干预，又不能干预过度，更不能不当干预。而实际上，这种不当干预还是非常多见的。

例如，政府主导型经济体制下的重点扶持国有企业发展，一方面会因为这种特殊政策造成资金非均衡配置，从而使得这种企业融资需求过度，反而产生对投入型经济增长方式的依赖；另一方面，又会降低银行信贷资金投放质量，造成资金使用效率低下、还款困难，最终迫使中央银行增加货币投放数量，造成通货膨胀隐患。

④金融风险会造成哪些后果

比较小的金融风险还不至于构成金融危机，可是如果积聚到一定程度，就会以以下金融危机的方式出现：

a。银行危机

银行是负债经营典型，银行的资金来源主要依靠吸收存款。如果发生收款人随时随地提取银行存款的挤兑风波，就很可能会从个别银行波及到整个银行体系，产生危机，甚至引发倒闭。

b。货币危机

物价上涨、通货膨胀加剧、企业经营成本上升，都会造成货币贬值。而货币贬值的结果必然促使政府大幅度提高利率水平、动用外汇储备。两者相互交织，就会动摇本国货币的内在价值。

c。债务危机

金融机构贷款无法按时收回、并且数量达到一定程度时，就会减少或停止向外继续贷款，从而使得原有情形进一步恶化。这种情形持续较长一段时间，就会因为流动性不足形成所谓的“无力偿付”危机。

⑤如何进行金融风险管理和监管

虽然金融风险本身并没有好坏，是不以人的意志为转移的，但毫无疑问，只有把金融风险控制在一定范围内才不至于让它“坏了好事”。而要做到这一点，就必须对金融风险进行管理和监管。需要提醒注意的是，金融风险管理、金融监管在现代金融学上是两个不同概念。

金融风险管理是指通过辨识、衡量、分析金融风险，对它进行有效控制和处置，尽可能防止和减少损失，维护金融系统健康稳定地发展。具体办法是：首先，要对所面临的金融风险影响程度作出初步评估；然后，对它会造成什么样的影响及其损失范围、程度进行估计和衡量，并作出定量分析；再后，选用合适的策略和工具如风险回避、风险转移、风险保留、风险防范、风险控制等进行处理；最后，作出有效性评价，并在此基础上进行调整和改进。

金融监管是指通过制定市场准入、风险监管、市场退出等标准，对金融机构的经营行为实施有效约束。具体模式有：分业经营、分业监管；综合经营、集中监管；两者兼而有之。需要注意的是，金融监管并不能保证金融机构不再发生金融风险、造成金融损失。

【金融学点睛】

金融风险是金融危机的诱因。金融风险客观存在，但又可以通过加强内部风险管理和外部监督，把它控制在一定范围内。