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§解套的技巧

类型分析法

根据性质不同，“套牢”可以分为好几种，有热门股套牢和普通股套牢，以及被动性的高位套牢和一般的中位套牢。套牢以后，套牢之苦接踵而来，要想化被动为主动完全解套，就需要转换一下思路。

1。热门股被套牢

热门股套牢以后的解决办法和普通股套牢以后的解决办法是不同的。前者往往根据成交密集区来判断该股反弹所能摸高的位置，根据量价关系来判断该股反弹的时机。

（1）热门股涨得快，跌得更快。如果其下跌10%，还不宜补仓，更不用说在同一成本增仓，因为一旦过早补仓，往往“弹尽粮绝”。由于高位追逐热门股被套，首先必须确立下一个宗旨：是救自己而不是谋求赢利，因为第一步已经走错，千万不能走错第二步，不然“洞”越补越大，以后“翻身”的机会都没有。

（2）在以后的大盘反弹或上升趋势中，原先热点很可能已经沉寂，即使大盘逐波走高，原热点题材很可能像普通股走势一样，随波逐流，所以采取的措施既不要急又不能拖。

总的来说，这种方法不是唯一的解救办法，但其套牢以后怎么办的策略是肯定的。

2。普通股被套牢（一般的中位套牢）

普通股套牢，不像热门股套牢那样揪心，但解套周期较长，除了一般的接球，还可以通过互换缩短套牢周期。

大多数“普通人”买“普通股”，既然是普通股，更需要耐心和毅力，只要买的不是冷门股，没有必要冒普通股换成热门股的风险。

3。高位被套牢

首先，变高位套牢为中位套牢。当大盘瀑布式直泻后，许多股票回到其长期构筑的平台，由于市场平均成本及中期负乖离率，一般来说，迟早会有一波次级行情出现，许多中小投资者往往此时买一些，抱着买套的心理介入，这时不能说不会再跌，而是中期上扬空间大于短期下跌空间。如股价出现反弹，可将补仓筹码获利回吐，从而降低上档套牢筹码成本。再进行一次循环，则上档套牢筹码就变为中档套牢筹码。更何况在涨跌停板制度下，迅速的、持续的无量下跌，此时不买点放着，将来必会出现无量上涨，而那时往往以涨停板的情况出现，想补仓或者建仓都不能如愿了。

其次，既可参照“中位套牢以后怎么办”，也可把剩余资金投入潜力股。后者一旦成功，前者即斩仓，这样，手中又拥有大量资金，可以从容选股。

总之，这种补仓并不会立竿见影，但中期赢面已定。

持股观望法

在股市操作中，许多投资者一旦套牢就躺倒等待解放，并自我安慰“这是输时间不输钱”，并将其视作“坚决不割肉”的原则坚持。更有人抬出世界投资大师巴菲特致富的秘诀“坚定长期持有看好的股票”，以此来为被套后等待的行为辩解。如果把时间拉长到10年、20年，甚至更长，则巴菲特提倡的思路肯定没错，因为按照经济学中著名的凯恩斯的理论：社会的财富总量总是随着时间的增加而增长的，那么股指或股价也将随着社会财富总量的增长而不断水涨船高。但等待这么长的一个投资时间，对大多数人而言不太实际。关注一下近几年美国证券市场和中国证券市场的表现，投资者不难发现，成熟市场一般是牛长熊短，但在不成熟市场中却常常是熊长牛短。

但不可否认，在许多情况下，买进股票被套，以持股观望等待解放甚至等候获利的方法是许多交易者无可奈何的选择。需要强调的是，买股被套而被动持股观望是要有条件的。采取这种办法的前提是，整个市场趋于中长线强势市场中，整个社会经济前景在可以预见的将来依然是光明的，整个市场交易仍然活跃，具有众多投资者参加。有这些前提特征，就是市场仍处于强势氛围中，只要市场被确认仍然处于强势，那么买股被套持股观望是投资者的首选手段。

“T+0”法

我国目前实行的是“T+1”的操作制度，即当天买的股票次日方能卖出，但当天卖出的资金可以购买股票。这是1995年1月1日开始实施的新制度，在此之前，我国也称实行过一段时间的“T+0”交易制度。这里的T，是指股票成交的当天日期。而T+0交易是指在股票成交当天，办理好股票和价款清算交割手续的交易活动。

根据买卖顺序的不同，“T+0”交易制度通常可分为顺向“T+0”操作和逆向“T+0”操作。顺向“T+0”操作是指，投资者持有一定数量的某只股票后，在某一天交易时段内，认为该股将上涨，那么，他就可以买入同一股票，待其涨升到一定高度之后，将原来持有的同一品种的股票全部卖出，从而在一个交易日内实现低买高卖，来获取差价利润。逆向“T+0”操作技巧与顺向“T+0”操作技巧极为相似，都是投资者利用手中的原有筹码实现盘中交易的一种操作。两者唯一的区别在于：顺向“T+0”操作是先买后卖，而逆向“T+0”操作是先卖后买。

虽然现在市场上实行的是“T+1”交易制度，但只要投资者运用一定的技巧，也可以实现与“T+0”操作相同的效果。

假设一位投资者手持10万现金，在第一个交易日以5元的价格买入某只股票一万股，剩余现金5万元。第二个交易日该股跌至4。8元，此时用剩余现金再次买入一万股，收盘前该股涨回至5元，将昨日买入的5万股抛出。此时就相当于将今日在4。80元买入的一万股，于当日在5元位置抛出，相对不进行回转交易多赢利2000元。实现了一次成功的T+0交易。

T+0交易可以在不改变原有现金股票比例的情况下，充分利用盘中波动赚取差价利润。这不但适合解套也适合各种操作，尤其是对于那些盘中波动较大的股票非常适合。但由于盘中波动随机性很大，非常难以把握，需要投资者有较好的短线功底，一旦把握不好就很容易做错，最后的结果反倒成了补仓。

“做空”

或许有人认为中国股市没有做空机制，不能做空，这是错的，被套的股就可以做空。当发现已经被深套而无法斩仓，又确认后市大盘或个股仍有进一步深跌的空间时，可以采用被动性做空方式，先把套牢股卖出，等到更低的位置再买回，达到有效降低成本的目的。

做空的核心应用原则：做空策略就是在大盘持续下跌过程中，将手中被套的股先卖出，等大盘下跌一段时间后，再逢低买回的一种操作技巧。这种方法可以有效降低被套的损失，为将来的解套打下坚实的基础。做空的最根本前提条件是：对市场整体趋势的研判。只有在大盘呈现出明显的下跌趋势时，才可以应用做空策略。

做空的最佳应用时机：做空只适用于大盘处于下跌趋势通道时期，其他时期，如大盘处于横向整理阶段或牛市行情阶段都不能采用这种操作技巧。投资者要把握好股价运行的节奏，要趁股价反弹时卖出，趁股价暴跌时买入。在弱市的下跌途中经常会出现短暂的反弹行情和跳水般的暴跌行情，投资者要充分利用这种市场的非理性变动机会，最大限度地利用股价的宽幅震**所创造的差价机会来获取做空利润。

“换股”

股市中能大幅上涨的龙头股数量是很少的，投资者持有的被套个股中恰好出现龙头股的几率也是很小的。如果投资者手中持有的是非主流热点个股，并且经过周密的分析，确认另一只个股有更大的上升机会时，就要及时果断地换股操作。这时，投资者完全可以将手中股票视为一种代码，换股等于是在持有相同股票市值的情况下将股票代码更改了而已，投资者却因此大幅增加了获利和解套的机会。

换股是一种主动性的解套策略，运用得当的话，可以有效降低成本，增加解套机会。但换股也是风险最大的解套手法，如果一旦操作失误，就会赔了夫人又折兵。所以投资者在换股时要非常慎重，实际应用中要掌握换股的规律。

（1）留低换高。低价股一般容易被市场忽视，投资价值往往被市场低估，而且低价股由于绝对位低，进一步跌空有限，风险较低。如果是从高位深跌下来的低价股，因为离上档套牢密集区较远，具有一定涨升潜力。而高价股本身的价格就意味着高风险，使高价股面临较大调整压力，所以，换股时要换出高价股，留住低价股。

（2）留小换大。小盘股因资重组、成本低等原因容易被更多的庄家选中控盘，从而使小盘股股性较活，走势常常强于大盘。所以，小盘股是跑赢大势和手中滞涨股的首选品种。